你有想过5年后换一辆车吗？

　　想过10年后送子女出国留学吗？

　　想过20年后退休养老吗？

　　对于设定了长远理财目标的小伙伴来说，基金定投是个不错的实现途径。

　　通过基金定投，借助时间积累，发挥复利效应，积少成多，沉淀回报，达成目标。

　　有效定投的“大前提”

　　首先需要明确，开展定投并最终能有收获，有个大前提：所投资市场的中长期运行方向须是向上的，且中长期收益率越高，达成理财目标就越容易。

　　假设在持续衰退的经济环境下，投资的是一个持续熊市或者回报率极低的市场，可能无论坚持定投多久，都无法理财圆梦。

　　中长期看，我国股票、债券等主要资产类别的整体收益趋势是向上的，具备开展有效基金定投的基本条件。

图：各资产类别代表性指数累计收益率走势图

数据来源：Wind，2007/1/1-2021/12/31。

　　如图所示，主要投资于股票市场的股票型基金或偏股混合型基金的长期收益率高于债券型基金、偏债混合型基金及货币型基金，相应地，前者的波动也更大。

表：我国资本市场不同资产类别指数过去五年、十年、十五年的区间年化收益率

指数简称	2017年以来5个完整年度年化收益率（2017/1/1-2021/12/31）	2012年以来10个完整年度年化收益率（2012/1/1-2021/12/31）	2007年以来15个完整年度年化收益率（2007/1/1-2021/12/31）
万得全A指数	6.73%	11.11%	10.12%
中证全债指数	4.51%	4.68%	4.50%
中证货币基金指数	3.01%	3.43%	3.22%
万得偏债混合型基金指数	6.91%	7.88%	8.10%
万得偏股混合型基金指数	16.71%	14.64%	12.58%
万得普通股票型基金指数	17.99%	16.32%	13.63%

数据来源：Wind；注：基金指数过往表现不预示未来，也不作为收益保证或者投资建议。基金有风险，投资需谨慎。

　　定投的实施方案树立起了对市场大环境、长期大趋势的信心，我们开始思考如何具体实施定投方案。举个例子，你目前的人生计划是在未来有20万买车，我们采用四种不同收益特征的指数作为定投标的，参照它们过去十个完整年度年化收益进行模拟测算，设定的不同定投时长下，达成20万这个目标每月需要投入的金额如下：

表：四只不同收益特征指数在不同时长下定投每月所需金额及过去十个完整年度年化收益率

　　注：数据来源：Wind；该测算采用复利计算，假设每月第一天为定投日，收益按月末计算。测算公式为：月定投额= =A/((1+r/12)*(((1+r/12)^(12*n)-1)/(r/12)))，其中A为预期到期本息和，r为预期年平均收益率，n为定投年限。基金指数过往表现不预示未来，也不作为收益保证或者投资建议；本测算仅用作示例说明，不构成投资建议或投资收益保证，不意味着采取上述方法投资于具体基金一定能实现目标收益。基金有风险，投资需谨慎。

　　从以上计算可得，具体该如何实施人生计划。

　　例如，你想在十年通过定投偏股混合型基金指数达成20万买车的目标，那需要每月投入733.80元。

　　但你每月手头有这么多闲钱吗？

　　基金定投倡导的是拿闲钱去理财，以免影响正常生活开支或对当前现金流产生较大影响。

　　假如你每月结余只有1000元，拿出大部分的钱去做定投恐怕不合适，那就可以考虑通过拉长投资时长的方式，减少每月投入金额。假如你每月结余有2000元，那用接近1000元去做定投就相对比较合适，既不会产生较大经济压力，也为未来资金支出做好积极准备。

　　小伙伴们可根据不同的人生计划，列一张类似的定投计划对比表，让自己心理有底，投资有数，目标明确，合理分配，量力而行，明明白白开展定投。

　　两点启示

　　通过上述制定定投计划的示例，我们还可以得到两点启示:

　　1. 在相同年限里，定投不同的标的，收益率越高的标的，每月需投入金额越少。

　　例如，同样达成20万的目标，同样定投5年，选择偏股混合型基金相比选择中证全债，每月所需投入金额减少了24%。（（2252.79-2953.48）/2953.48=-0.24）

　　但是，也要注意，股票等权益类资产占比越高往往意味着波动风险也越大，定投过程中有可能要承受亏损，并可能需要坚持定投更长的时间来平滑波动风险、实现预定的收益目标，小伙伴们对此要有合理的预期和充分的心理准备。

　　图：不同标的在不同时长下定投每月所需金额

　　数据来源：Wind。

　　2. 在不同年限里，定投相同的标的，时间越久，需投入总金额及每期投入的压力越小。

　　计算不同时长下，为达成理财目标，定投需投入的本金总额及每期投入金额。由下图可见，定投的时间越久，越能充分发挥复利的力量，所需投入的本金总额及每期投入也相对越少。

　　例如，同样达成20万的目标，同样定投偏股混合型基金，选择15年时长达成相比选择5年时长达成，总投入本金减少了59%。（（55131.89-135167.52）/135167.52=-0.59）.选择15年和5年的每月投入分别为306.29元和2252.79元，前者的每月投入负担明显要轻很多。

　　图：不同标的在不同时长下定投本金总额

　　数据来源：Wind。

　　俗话说“路湿早脱鞋，遇事早安排”，在理财规划中也是如此。早日定投，靠时间的效力去发挥定投的复利力量，用更少的本金去撬动你的人生计划。

　　小结一下，想要利用定投实现人生计划：

　　（1）投资标的长期趋势向上是开展有效定投的大前提；

　　（2）根据自身目标期限和风险承受能力选择投资标的，中长期看，股票或偏股型基金是开展定投较为有效的标的之一；

　　（3）根据自身财力合理设定和调整定投金额；

　　（4）定投要趁早，坚持很重要，发挥复利作用，沉淀时间价值。

　　风险提示和免责声明：定期定额投资是引导投资者进行长期投资，平均投资成本的一种投资方式，投资者应充分了解基金定期定额投资和零存整取等储蓄方式的区别，定期定额投资并不能规避基金投资所固有的风险，不能保证投资者获得收益，也不是替代储蓄的等效理财方式。请投资者关注各基金的特有风险，在投资基金前应认真阅读《基金合同》、《招募说明书》等基金法律文件，在全面了解基金产品的风险收益特征、运作特点及销售机构适当性意见的基础上，选择合适的基金产品，审慎作出投资决策。本资料仅用于投资者教育，不构成任何投资建议。我们力求本资料信息准确可靠，但对这些信息的准确性、完整性或及时性不作保证，亦不对因使用该等信息而引发的损失承担任何责任，投资者不应以该等信息取代其独立判断或仅根据该等信息做出决策。基金有风险，投资需谨慎。