被玩儿坏的钢贸_财经频道

VOL 43

2014年2月20日

几年前，在房地产市场繁荣之际，钢材预期被市场大肆炒作，在“联贷联保”的融资模式下，钢贸业被以银行为主的资本裹挟急速膨胀，曾经繁极一时。而今，房地产降温，钢铁产能过剩，钢贸行业不良贷款集中爆发。一边是银行起诉钢贸商不停加大抽回资金力度，一边是钢材交易市场资产查封、出逃、甚至自杀事件的屡屡曝出。
　　这场危险的资本游戏以如此丑陋的方式告诉世人：他们玩儿砸了。

踩到自己埋下的地雷

钢贸融资已经似“噩梦”纠缠银行和钢贸行业两三年。宏观经济下行，供求关系逆转，钢价持续下跌，钢材贸易企业深陷资金链断裂的泥潭难以自拔。钢贸行业大多采用联保互保的融资模式，由几家钢贸企业相互为贷款提供担保，很容易造成“一荣俱荣、一损俱损”的局面，钢贸企业如同多米若骨牌一样倒下。
　　在此情况下，逼债的各家银行普遍碰上棘手难题。以中信银行2012年报为例，不良贷款余额为122.55亿元，较上年增加43.48%。分区域来看，该行长江三角洲地区的不良贷款余额由2011年末的21.69亿元猛增至2012年末的52.57亿元，占比由27.20%升至44.29%，2012年末的不良率为1.24%。[点击详细]

在业内看来，从繁极一时到现如今全行业坍塌，导致钢贸企业出现大规模资金危机的罪魁祸首，就是联贷联保的特有融资模式。在钢贸辉煌时，由于潜在的需求预期，钢贸企业开始一窝蜂大肆囤积钢材。而在另一边，钢贸圈本身资金密集，流动现金规模大，融资成本高的特点也吸引了银行的关注。由此，名曰“联贷联保”的融资模式在银行和钢贸商之间应运而生。通过将3-5个钢贸企业结成小组，联合向银行提出授信，每个企业均对贷款承担连带担保责任，以降低贷款风险。
　　但事情的走向却和预想产生了偏差。从银行贷出来的资金未停留在钢贸行业本身，更多流向了在当时疯涨的楼市甚至股市。[点击详细]

钢贸，不只是钢贸

业内人士指出，上述操作模式在圈内并不新鲜，虽然一时间聚集了大量的财富，但这种资本运作非常依赖现金流。因此，当钢铁业陷入行业困境，钢贸业举步维艰，银行随即抽紧对钢贸商的贷款，资金链一断裂，“多米诺骨牌”也就此推倒。“这两年房地产不行，盲目投资做私募的，现在很多也都出问题了，”国内知名钢铁资讯机构“钢之家”总经理吴文章曾这样感慨地道，“我当年对他们调侃过，这不是转型升级，是转型升天”。[点击详细]

变脸的银行

铁索连环+火攻

“这就像是连环计，把所有船连起来，便可乘风破浪变得稳固。但连环计最怕火攻，一旦所有小船都烧起来，整个就玉石俱焚，难以挽回。”某银行的小微企业信贷部经理认为，联贷联保的最大问题就在于将同行业企业作为相互的担保者，当行业遭遇系统性全盘的危机，所有企业自然难逃厄运。
　　据媒体报道，目前上海地区涉及钢贸业务的贷款金额已经接近1500亿元。“这个数字还相对保守，真实的情况可能更多。”[点击详细]

曾经的樱桃，如今的黄连

有报道称，如今面对钢贸商提出的“停掉利息”、“本金折扣”的还贷方案时，民生银行上海分行副行长何凡当场就说了七八个“不可能”。
　　一家与肖家守发生借贷纠纷的银行信贷人士对记者直言，但凡纠纷牵扯的金额大小能够被“安置”在分行不良贷款的数额范围之内，“一般都是能掩则掩，避免扩散到总行，实在不行就只能谈判。”尽管就个案来看，债权银行当下似乎还不至于穷途末路，但不可否认，上海钢贸圈深不见底的借贷黑洞正在释放出足以吞噬信心的暗能量。[点击详细]

“过去一两年还都是小的钢贸企业被起诉和倒闭，现在这种在上海地区较大影响力的钢贸企业也出现危机，说明行业的危局仍在不断蔓延。”卓创咨询钢铁分析师刘新伟则认为，目前沪上钢贸危机已经由过去的小型企业转移到行业龙头企业，在钢贸圈借款危机发酵近两年之后，很可能在今年迎来集中爆发的顶点。而随着钢贸商倒台，未来可能将有更多的大型钢厂卷入风波。[点击详细]

向地方扩散

一位来自江浙一带的业内人士表示，比起产业的转移，钢贸商的转移更容易。从一个地方贷不到款，为了活下去，他们会想办法从别的地方贷到款，所以在长三角地区的授信额度急剧压缩的情况下，授信很可能会向其他地区转移。由于全国性股份制银行的政策是全国统一的，因此一些小的地方性金融机构很可能成为这些钢贸企业新的接盘方。[点击详细]

VOL 43

第一块骨牌？