2021年4月5日，一名男子从韩国首尔一处LG标识前走过

　　随着韩国政府将半导体、电池、造船等具有全球竞争力的重大技术确定为国家核心技术，韩国在这些领域的对外投资活动需引起足够关注。

文/马永健 杨成玉 郑志强 编辑/马琼

　　近年来，韩国对外直接投资日益提速，除2020年受新冠肺炎疫情影响有所回落外，其他年份均保持较快增长。投资广泛涉及金融保险业、制造业、房地产业、信息通信业、批发零售业、电力和天然气供应、采矿业等领域。

　　韩国企划财政部不久前发布的报告显示，2021年韩国对外直接投资758.7亿美元，同比增长32.8%，创1968年实施对外直接投资制度以来的新高。

　　随着韩国政府将半导体、电池、造船等具有全球竞争力的重大技术确定为国家核心技术，韩国在这些领域的对外投资活动需引起足够关注。

对美投资半导体、电池同发力

　　根据韩国企划财政部发布的报告，2021年韩国对外投资的第一大经济体就是美国（275.9亿美元）。

　　由于2021年韩国企业在芯片制造和电池领域加大了对美国的投资力度，同时韩国政府在相关投资领域给予政策倾斜，韩国对美国投资同比增长超过80%。今年是《美韩自由贸易协定》生效10周年，总结近几年韩美双边投资的实际经验和教训可以发现，韩美在半导体、电池等重大领域的合作不断走向深入，但同时也面临不小的现实挑战。

　　上世纪90年代以来，韩国以政府为主导推动产业结构转型，有意识针对性地推动半导体行业的发展壮大。如今，韩国半导体行业在全球产业链中不可或缺，尤其是存储芯片占据了全球70%的市场份额。半导体行业已成为韩国的出口主力产业，2021年半导体产品出口额达1280亿美元，占韩国总出口额的两成。

　　行业积累的全球竞争优势，加上政府强有力的政策支持，使得以三星、SK海力士为代表的半导体企业不断开疆拓土，加快对海外市场尤其是美国市场的投资步伐。2021年11月，韩国三星电子宣布投资170亿美元在美国得克萨斯州建设先进的半导体工厂。有分析认为，新工厂将生产线宽3纳米的新一代半导体，以追赶在半导体代工领域领先的台积电。

　　同时，韩国在电池行业的投资也十分火爆。在全球碳中和背景下，发展新能源汽车已成为共识，电池作为新能源汽车的“心脏”，其核心技术成为各国研发的重点。韩国政府计划到2030年向新能源汽车电池产业投资350亿美元，确保其成为全球电池行业的主要力量。

　　受此激励，韩国3大电池厂商LG新能源、SK On和三星SDI纷纷加大对电池材料的采购，开发能量密度更高的动力电池，并积极在美国投资建厂。2021年9月，SK On和福特汽车宣布将投资114亿美元在美国新建3条电池生产线和福特电动皮卡F-150组装工厂，加快对电池产业的全方位投资。

　　有分析指出，LG新能源、SK On和三星SDI已累计投资150多亿美元用来扩大它们在美国的生产能力，这3家韩国企业占到美国电动汽车电池产能的1/10左右。

　　总的来看，2021年韩国企业在半导体、电池领域加大对美投资力度与当年5月韩美首脑会晤的大背景密切相关。以首脑会谈为契机，三星、SK、LG、现代汽车这4家韩国企业发布对美总规模为394亿美元的投资计划，涉及半导体、电池、人工智能等，韩美在这些领域的投资合作由此走向纵深。

投资扩张离不开政策支持

　　韩国企业在半导体、电池行业的投资扩张离不开政府在行业政策、发展战略上的大力支持。

　　2021年5月和7月，韩国政府分别发布“K半导体”战略、“2030年二次电池产业（K-电池）发展战略”，其愿景是到2030年构建全球最大规模的半导体产业供应链，以及成为二次电池领域的世界第一大国，战略雄心不言自明。

　　为实现这一愿景，韩国将斥资约4500亿美元建立集半导体生产、原材料、零部件、设备和尖端设备、设计等为一体的高效产业集群，斥资超过350亿美元推动国内动力锂离子电池行业的研发和生产投资。

　　与此同时，韩国计划强化核心技术保护和管理，防止技术泄露和技术人才流失。2021年12月，韩国政府公布《全球技术霸权竞争下韩国技术保护战略》，计划在现有基础上大力发展半导体、电池等国家前沿科技战略技术。

　　业内预计，今年8月，韩国将实施《增强国家尖端战略产业竞争力并加强产业保护的特别措施法案》（通称《半导体特别法》），预计半导体领域的重点技术将被列为国家核心技术，相关领域的管理将更为严格，与之配套的税制、资金、人才等方面的支持也将获得长远保障。

　　据韩国企划财政部透露，根据新修订的税法，对半导体、动力电池等领域的研发投资最多可享受50%的税额抵扣，相关举措对企业增加研发投资和对外投资具有广泛的激励效应。

挑战重重

　　即使韩国半导体和电池行业具有较大优势且有政策加持，这些领域的发展和对外投资扩张也并非一路坦途。

　　首先，从行业来看，虽然韩国在存储芯片领域占据了全球约70%的市场份额，但在非内存领域，韩国的全球市场占有率只有5%左右，且半导体行业原材料和机械设备严重依赖国际市场。

　　韩国贸易协会公布的数据显示，韩国半导体及显示器行业对日本的氟聚酰亚胺、氟化氢这两类材料的依赖度超过90%，对日本光刻胶材料的依赖度超过40%。尽管韩国政府和企业界正在加大研发力度以降低对日依赖程度，但局面并未发生根本性改变。因此，韩国希望突破行业发展瓶颈，并在10年之内建成完善的半导体高效产业集群和全球最大半导体供应链绝非易事。

　　其次，从行业竞争格局来看，目前半导体行业4大领域（逻辑芯片、存储器、模拟芯片和分立器件）的竞争格局比较清晰，美国在逻辑芯片和模拟芯片、韩国在存储器、欧洲在分立器件上分别保持领先地位。此外，中国台湾地区在晶圆代工以及集成电路封装测试和设计方面具有全球优势。

　　韩国在努力实现2030年愿景的进程中，势必会与美国、欧洲和中国台湾地区争夺市场份额，以三星、SK海力士为代表的半导体行业面临强大竞争压力。

　　在电池行业，2021年全球动力电池装机量前十名中，中国企业占据6席，累计市场占有率达48.8%，其中宁德时代以32.6%的市场占有率位列全球第一。韩国电池三大企业LG新能源、SK On和三星SDI累计市场占有率为30.3%，日本企业松下紧随其后，占据全球12.2%的市场份额。不难看出，全球电池行业的竞争格局逐渐由中日韩竞争转变为中韩竞争。

　　再次，从市场环境来看，韩国国内市场规模不大，因此需要借助海外市场壮大产业，这在一定程度上削弱了韩国在半导体、电池行业发展上的自主权。

　　2021年9月，美国政府以提高芯片供应链透明度为由，要求跨国半导体企业在45天内交出公司的库存、订单和销售记录。当年11月，韩国三星电子、SK海力士、现代汽车和起亚的美国法人等均在最后期限到来前向美国政府提交了企业的芯片业务信息和半导体供应链相关信息。

　　无独有偶，今年LG新能源、SK On、三星SDI在赴美投资过程中，均被要求“共享核心技术资料”。如果韩国政府最终认定半导体、电池等相关技术为国家核心技术，根据现行韩国《产业技术保护法》，相关投资活动将遭遇极大阻碍。

　　而韩国在加大赴美投资的同时，尽管面对来自美国越来越大的压力，也仍积极同中国开展业务合作。究其原因，中国既是全球最大的芯片进口国和消费市场，也是最大的动力电池市场和储能电池市场。

　　（马永健系湖北经济学院金融学院副教授；杨成玉系中国社会科学院欧洲研究所副研究员；郑志强系山东大学经济学院博士研究生）

来源：2022年5月18日出版的《环球》杂志 第10期

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