由北京市地方金融监督管理局支持指导，北京资产管理协会、英国伦敦金融城联合主办的“全球投资向未来—中英可持续投资业务交流会”在北京召开。

  会上，中邮理财董事长吴姚东发表了题为《践行ESG理念，推动可持续发展》的主题演讲。以下为发言实录：

  大家好！

  今天高朋满座，专家云集，非常荣幸受邀参加本次中英可持续投资业务交流会，感谢各位对中邮理财的关心和厚爱！

  随着全球经济可持续发展的不断深化，在促进经济增长的同时，以改善社会和生存环境为宗旨的可持续投资理念日益受到世界各国投资者的关注。相较于注重财务回报的传统投资模式，ESG将单维投资模式升级到了以环境、社会和治理三大核心要素为支撑的多维投资模式,能够前瞻性识别非财务相关的投资风险和投资机会，发掘与可持续发展相关的中长期投资赛道，从而获取更好的投资回报并且规避风险，因此越来越受到投资者的青眯，迅速发展成为国际市场上的主流策略之一。根据联合国责任投资原则组织及全球可持续投资联盟数据，截至2020年末，联合国责任投资原则组织签约机构数达3462家，这其中包括84家中国机构。全球五大地区的可持续投资规模达35.3万亿美元，在全球总投资资产的占比由2012年的20%上升至2020年末的35%，年复合增长率达13%，远超同期总投资规模6%的增速。作为较早响应联合国可持续倡议的国家，英国是ESG领域的先行者，早在2005年就颁布了两项养老金基金投资条例，提出ESG要求，开启了ESG发展之旅，开展气候变化带来的金融风险压力测试，这些领先性举措都为推动全球的可持续发展起到了表率作用。

  随着中国经济由高速增长转向高质量发展和全面构建开放型现代化经济体系，经济社会转型升级对企业绿色发展和关注社会责任等可持续发展的内在要求更加迫切。中国陆续发布了多个ESG相关的顶层政策，”双碳”目标的提出，将可持续发展上升为国家的核心战略之一。在这些顶层设计之下，各级政府和各行各业迅速响应。以银行业为例，2021年6月央行发布《银行业金融机构绿色金融评价方案》，鼓励金融机构探索绿色金融的应用场景，为银行业的ESG评价提供了有效参考和指标体系。在资管行业，近几年ESG主题的投资规模迅速增长，据统计，截至2021年底国内ESG资管总规模已达1.8万亿元，近三年年均增速近150%。虽然相对于欧美资管机构尚有一定的差距，但我们相信，上有政策的强力推动，下有社会经济高质量发展的内在需求，ESG投资不仅是一种社会责任的体现，而且是一项可持续性和具备长期价值的投资活动，能促进投资者和融资者分享绿色发展带来的长期收益，假以时日，必将迎来新的爆发式增长。从我们自身来讲，邮储银行长期以来坚持履行社会责任、践行ESG理念，较早就确立了“绿色+普惠”战略，在明晟（MSCI）ESG最新评级中获评A级，在中国银行业处于领先水平。中邮理财作为邮储银行全资理财子公司，一直以来坚定传承ESG和绿色发展理念。因此，今天的交流会正逢其时，我们希望与来自英国的各位专家深入沟通交流，相互借鉴，推动行业深入发展。

  当然，国内的ESG投资尚处于起步阶段，还存在很多不足。比如，尚未形成完善的ESG评级体系以及行业ESG信息披露的操作性指南；我国机构投资者内部仍有待构建成熟的ESG主题的投资决策框架和体系，相关专职ESG投研人员数量较少，ESG投研能力有待提高等等。在这个方面，中邮理财做了一些初步的尝试，前不久，我们联合德意志交易所，面向全球投资者发布了一只有关A股的ESG指数——“STOXX邮银ESG指数”。这个指数在基础体系构建上，兼具欧洲相对成熟的ESG理念和中国特色指标，希望能同时满足国内外投资者的诉求；在编制方法上，通过建立优化算法模型和风险控制模型，可以直接应用于投资。测算结果证明，STOXX邮银ESG指数无论是收益率，还是波动率，都显著优于宽基指数的表现，因此，我们相信，从长远来看，纳入了ESG因子的指数和量化策略，有机会获取高于基准和对标策略的超额收益。

  长期以来，邮储银行和中邮理财一直把推进可持续发展作为服务国家战略和实现自身目标的重要举措。未来，中邮理财将从投资研究、产品发行、资产配置等多方面进一步探索和实践ESG投资理念。一是构建符合自身发展实际的ESG方法论。我们希望参考国际ESG标准和体系，结合邮储银行多年积累的绿色金融、普惠金融的战略实践，以及对公客户的研究图谱和本土化数据，构建一套更适合中国资本市场的本土化ESG研究与评价体系，“STOXX邮银ESG指数”是我们有益的尝试。二是加大ESG产品创设力度。将ESG因素纳入核心投资策略，将ESG因子纳入债券、权益资产和非标投资的投前、投中及投后管理过程。在加深个人投资者对ESG投资理念认知的基础上，针对不同投资维度和风险容忍度的投资人开发定制化、多元化ESG产品。三是持续推进绿色资产投资。力图将ESG评价体系纳入公司大类资产配置框架和风险管理体系中，在新制造、新能源、专精特新等领域，为绿色和低碳企业提供多元化的资金支持，助力经济高质量发展。

  我们相信，随着中国金融市场进一步聚焦可持续和高质量发展，ESG投资策略将兼具社会价值和投资价值。第一，在可持续发展理念和推广方面，需要学习、借鉴的地方有很多；第二，在低碳减排、能源技术领域，产业和创新合作空间广阔；第三，在金融领域，汇丰银行和渣打银行已在中国市场发行绿色债券，双方的监管部门可以进一步加强合作，金融机构也可以开展竞争和合作，在规则制定、信息交流、资产管理、双边贸易方面展共同创造绿色金融环境。

  蓝图绘就，正当扬帆破浪；重任在肩，更须策马加鞭。发展ESG投资之路任重道远，中邮理财愿加强开放合作，取长补短，共创ESG投资的美好未来。