19只基金产品四季度涉“风格漂移” 富国基金连“漂”五年-新华网
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2023 02/16 09:47:02
来源:新华网

19只基金产品四季度涉“风格漂移” 富国基金连“漂”五年

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  随着公募基金2022年第四季度报披露完毕,各家基金公司投资风格也逐渐浮出水面。作为2022年的监管重点,“风格漂移”依旧值得关注。据济安金信基金评价中心最新统计数据显示,2022年第四季度基金“风格漂移”不予评级案例总量有增无减,共有13家公司19只产品(合并份额计算)存在“风格漂移”不予评级情况。  

  2022年4月,证监会官网发布《关于加快推进公募基金行业高质量发展的意见》(以下简称《意见》)。《意见》明确要求,引导基金管理人坚持长期投资、价值投资理念,采取有效监管措施限制“风格漂移”、“高换手率”等博取短线交易收益的行为,切实发挥资本市场“稳定器”和“压舱石”的功能作用。

  监管重拳严打“风格漂移”

  2022年,针对基金管理人“风格漂移”,监管部门重拳出击,对基金管理人存在“风格漂移”等问题、部分基金托管人存在的内控制度不完善等问题进行通报,对违规机构或责任人员采取了责令改正、出具警示函、谈话提醒等监管措施。

  2022年7月15日,中国证监会机构部发布的《机构监管情况通报》,针对基金投资“风格漂移”、“风格漂移”个股入库审批不严、入库程序履行不到位、指数产品设计把关不严等现象进行了通报,涉及到部分基金公司风格库内控管理缺失等问题,而具有监督职责的基金托管人,也存在对基金投资风格监督履职不充分等问题。

  基金产品作为一种信托资产,当产品的实际投资风格与基金合同约定的投资风格发生偏离,使基金投资者暴露在其风险收益偏好之外的投资组合中,面临预期外的风险变化。

  基金的投资比例违反基金合同约定、突破投资范围等“风格漂移”问题,违反了基金契约精神,也容易误导投资者,不利于行业的长期健康发展。

  易方达全年无产品“风格漂移”

  2021年9月,基金经理张坤管理的易方达中小盘基金,更名为“易方达优质精选”,以此规避此前来自于投资标的是否为中小盘股的非议。

  2021年以来,基金市场掀起了“更名热”,原因不一而足,有的是封闭期结束,有的是受政策、公司改名等影响,有的则是基金经理希望调整投资范围。

  据济安金信基金评价中心数据显示,2022年四季度以前,易方达旗下多只产品连续多季度“风格漂移”。易方达价值精选混合在2014年至2016年期间,7个季度持仓个股发生“风格漂移”;易方达新丝路灵活配置混合基金产品在2016年-2021年出现了6个季度持仓个股发生“风格漂移”;

  易方达大健康混合基金产品在2017年至2018年一个季度持仓个股发生“风格漂移”。

  值得注意的是,在此次基金评级统计中,2022年四季度,易方达旗下基金产品均未“风格漂移”。

  富国基金连续“漂移”五年

  济安金信基金评价中心数据显示,富国国家安全主题混合A和富国国家安全主题混合C两只基金风格漂移严重。

  富国国家安全主题混合A成立于2015年5月14日,其风格漂移从2016年就已经开始,一直持续到2022年年底,长达5年之久。

  5年的“风格漂移”带来的是业绩排名的持续下滑。据济安金信基金评价中心数据显示,2022年第四季度,富国国家安全主题混合A排名为6248/6937,相比2022年3季度排名有所下降,此外,在过去的31个季度中,有7个季度跑赢同类平均,季度胜算率仅为22.58%。

  从长期排名看,2020年1月至2023年1月的三年中,富国国家安全主题混合A阶段收益率为15.73%,在同期的2959只混合型基金中排名为2257,处于行业的中下游水平。5年来,富国国家安全主题混合A从行业排名的上游持续下滑到行业下游,下滑趋势明显。

  5年历任3名基金经理,该产品“风格漂移”的情况一直存在。从该产品5年的持仓配置看,除了2017-2018年加大信息软件等与国家安全相关的行业配置外,其他年份基本都配置在制造业上,与投资于国家安全主题相关股票不低于非现金基金资产的80%的契约风格不符。

  对基金经理“风格漂移”反映出基金公司的内控水平,济安金信基金评价中心发布的《中国公募证券投资基金管理公司审慎性调查报告 (2022 年四季度)》显示,富国、鹏华、财通、平安、金信等公司审慎性调查-内控风控评分居后低于行业水平,其中富国内控风控评分在154家公司中排名并列147名。上述基金公司均不同程度存在“风格漂移”的情况。

  

  

  

【纠错】 【责任编辑:刘绪尧】